老顾牺牲使得联络点被迫关闭，让熊阔海(张嘉译饰)与组织彻底失去了联系。熊阔海回想起老顾在牺牲前交给他一把保险箱的钥匙，于是与组织取得联系和拿到经费的希望就落在了老顾落脚处的保险箱上。而同时，在亲眼目睹了日军的残暴行径之后，天津城委特科行动组长于挺(王劲松饰)接到了上级下达的代号为“砍头行动”的刺杀任务，目标就是宪兵司令加藤敬二(涩谷天马饰)。经过周密的部署，于挺决定带领熊罗成(雷佳音饰)等热血青年，利用加藤应邀前往国荣公馆赴宴的机会一举将其铲除。熊阔海冒险来到老顾藏身的三号公寓，并顺利的找到了老顾留下的保险箱，而钥匙却已在逃离远东咖啡馆时不慎遗失，正在熊阔海为如何打开保险箱而一筹莫展的时候，房东裴艳玲(罗海琼饰)却突然闯了进来，她错把熊阔海当成了租房的老顾还向他索要拖欠的房租，熊阔海只能敷衍了事。由于拿不出家用又不能向妻子讲明真相，熊阔海受到了周书真(颜丙燕饰)的奚落，无奈之下熊阔海只能求助于当年学相声的师弟、现在身为法租界工部局巡捕房华人警队队长的安德森(张子健饰)，却不料安德森却早已将积蓄用于贿赂自己的顶头上司警务处长饶伯之，以求谋得副处长的职位。即将在砍头行动中担任抢手的熊罗成回家向哥哥熊阔海告别，兄弟二人一语不合搞得不欢而散，而他们却并不知道这已是兄弟二人的最后一次聚首。